麻将来了民生证券股份有限公司邱祖学,袁浩近期对金诚信举办商量并揭橥了商量呈文《2024年三季报点评：资源板块增加明显，Q3功绩超预期》，本呈文对金诚信给出买入评级，目前股价为41.51元。

　　金诚信(603979) 事项：公司揭橥2024年三季报。2024年公司Q1-Q3杀青生意收入69.70亿元，同比增加31.23%，归母净利润10.93亿元，同比增加53.96%。单季度来看，2024Q3公司杀青生意收入26.98亿元，同比增加32.73%，环比增加17.3%，归母净利润4.80亿元，同比增加56.14%，环比增加41.71%。 矿服板块：营收方面，2024Q1-3矿服板块营收48.78亿，同比增加3.04%，此中Q3营收15.74亿元，同比降落9.4%，环比降落10.3%；毛利方面，2024Q1-3矿服板块毛利辞别为13.89亿，同比增加2.94%(+0.4亿)，此中Q3毛利4.62亿元，同比淘汰0.82亿元，环比淘汰0.6亿元，2024Q1/Q2/Q3矿服板块毛利辞别为4.05、5.22、4.62亿元。 资源板块：营收方面，2024Q1-3资源板块营收19.75亿，同比增加343.56%，此中Q3营收11.13亿，同比增多300.6%，环比增多135.3%；毛利方面，2024Q1-3资源板块毛利为8.74亿元，同比增加291.86%(+6.5亿)，此中Q3毛利为5.06个亿，同比增多3.5亿，环比增多3.07亿，资源板块功绩阐扬亮眼。 同比来看：2024Q3公司归母净利润同比增加1.72亿元，闭键来因是毛利同比增加2.66亿元，增利项还包罗减值吃亏同比增利0.47亿元，闭键减利项为用度和税金(同比-1.01亿元)和所得税(同比-0.49亿元)。 环比来看：2024Q3公司归母净利润环比增加1.41亿元，闭键为毛利环比增加2.33亿元，增利项还包罗其他/投资收益环比增加0.17亿元，闭键减利项为用度和税金(环比-0.76亿元)和所得税(环比-0.40亿元) 落成Lubambe并表，资源板块再添增量。公司对赞比亚Lubambe铜矿80%权柄的收购于2024年7月11日执掌完毕股权交割手续，自2024年7月起，Lubambe铜矿产销量纳入公司自有矿山资源，公司资源板块又一增加极，等待后续技改放量。 焦点看点：①矿服板块稳妥增加，高毛利率海表营业连接扩张，营收占比不断提拔。②资源端功绩希望不断兑现。跟着Lonshi矿爬坡至满产，D矿贩卖克复寻常诚信，贵州磷矿放量，公司资源端进入放量阶段，且后续Lonshi矿的探矿权、San Matias的后续开拓维持、以及Lubembe铜矿技改均具备较大空间，公司生长性全部。 投资提议：矿服+资源端双轮驱动，资源端开拓进入急迅成长事宜。咱们估计2024-2026年，公司归母净利润为15.90、22.05、24.21亿元，对应10月28日股价的PE辞别为16/12/11X，坚持“引荐”评级。 危害提示：铜等闭键产物价值下跌，矿服增速放缓，地缘政事危害等。

　　民生证券股份有限公司邱祖学,袁浩近期对金诚信举办商量并揭橥了商量呈文《2024年三季报点评：资源板块增加明显，Q3功绩超预期》，本呈文对金诚信给出买入评级，目前股价为41.51元。

　　金诚信(603979) 事项：公司揭橥2024年三季报。2024年公司Q1-Q3杀青生意收入69.70亿元，同比增加31.23%，归母净利润10.93亿元，同比增加53.96%。单季度来看，2024Q3公司杀青生意收入26.98亿元，同比增加32.73%，环比增加17.3%诚信，归母净利润4.80亿元，同比增加56.14%，环比增加41.71%。 矿服板块：营收方面，2024Q1-3矿服板块营收48.78亿，同比增加3.04%，此中Q3营收15.74亿元，同比降落9.4%，环比降落10.3%；毛利方面，2024Q1-3矿服板块毛利辞别为13.89亿，同比增加2.94%(+0.4亿)，此中Q3毛利4.62亿元，同比淘汰0.82亿元，环比淘汰0.6亿元诚信，2024Q1/Q2/Q3矿服板块毛利辞别为4.05、5.22、4.62亿元。 资源板块：营收方面，2024Q1-3资源板块营收19.75亿诚信，同比增加343.56%，此中Q3营收11.13亿，同比增多300.6%，环比增多135.3%；毛利方面，2024Q1-3资源板块毛利为8.74亿元，同比增加291.86%(+6.5亿)，此中Q3毛利为5.06个亿，同比增多3.5亿，环比增多3.07亿，资源板块功绩阐扬亮眼。 同比来看：2024Q3公司归母净利润同比增加1.72亿元，闭键来因是毛利同比增加2.66亿元，增利项还包罗减值吃亏同比增利0.47亿元，闭键减利项为用度和税金(同比-1.01亿元)和所得税(同比-0.49亿元)。 环比来看：2024Q3公司归母净利润环比增加1.41亿元，闭键为毛利环比增加2.33亿元，增利项还包罗其他/投资收益环比增加0.17亿元，闭键减利项为用度和税金(环比-0.76亿元)和所得税(环比-0.40亿元) 落成Lubambe并表，资源板块再添增量。公司对赞比亚Lubambe铜矿80%权柄的收购于2024年7月11日执掌完毕股权交割手续，自2024年7月起，Lubambe铜矿产销量纳入公司自有矿山资源，公司资源板块又一增加极，等待后续技改放量。 焦点看点：①矿服板块稳妥增加，高毛利率海表营业连接扩张，营收占比不断提拔。②资源端功绩希望不断兑现。跟着Lonshi矿爬坡至满产，D矿贩卖克复寻常，贵州磷矿放量，公司资源端进入放量阶段，且后续Lonshi矿的探矿权、San Matias的后续开拓维持、以及Lubembe铜矿技改均具备较大空间，公司生长性全部。 投资提议：矿服+资源端双轮驱动，资源端开拓进入急迅成长事宜。咱们估计2024-2026年，公司归母净利润为15.90、22.05、24.21亿元，对应10月28日股价的PE辞别为16/12/11X，坚持“引荐”评级。 危害提示：铜等闭键产物价值下跌，矿服增速放缓，地缘政事危害等。

　　证券之星数据中央依照近三年揭橥的研报数据预备，中金公司王政商量员团队对该股商量较为深远，近三年预测无误度均值高达88.53%诚信，其预测2024年度归属净利润为赢余15.18亿，依照现价换算的预测PE为16.87。

　　该股比来90天内共有16家机构给出评级，买入评级11家，增持评级5家；过去90天内机构主意均价为59.24。民生证券：予以金诚信买入评级